O Nexus 5 suporta de forma oficial USB OTG, Nexus 4 por sua vez não funciona sem uma fonte de energia externa.
Quando o Nexus 4 foi lançado o Google colocou na página do produto que ele suportava USB OTG, mas no final se descobriu que o USB OTG não funcionava no Nexus 4 pois o aparelho usava a energia que deveria ir para a entrada USB para enviar energia suficiente para que o modem funcionasse corretamente.
Para quem não sabe aparelhos que tem suporte para USB OTG podem transmitir energia para outros dispositivos e assim ler seus dados, com esse suporte os smartphones e tablets podem ler pen-drives, HD externo, pode ser usado teclado, mouse, controles para jogos e até o acessório para assistir TV Digital.
No caso do Nexus 5 ele vem oficialmente com suporte para USB OTG, isso quer dizer que qualquer dispositivo irá funcionar corretamente já que o aparelho envia energia para os acessórios conectados.
Mas infelizmente alguns dos primeiros Nexus 5 estão com algum tipo de problema que impossibilita o mesmo de ler algum dispositivo externo como os já citados, ainda não sabemos se é algum problema no hardware ou no próprio sistema do Android 4.4 KitKat.
Muitas pessoas não usam ou não possuem um smartphone com a função USB OTG, mas essa função é interessante para quem gosta principalmente de assistir filmes já que pode ligar um HD externo diretamente no aparelho para curtir seus filmes e séries favoritas.
Outro dispositivo que necessita de USB OTG para funcionar é o receptor de TV Digital para Android o Tivizen Dongle SBTVD, esse acessório só funciona em aparelhos com suporte para USB OTG já que o mesmo não possui energia própria e necessita da energia do smartphone ou tablet para começar a funcionar.
Em resumo aparelhos com USB OTG são excelentes para quem quer fazer algumas das coisas já citadas entre outras possibilidades, mas no geral para muita gente não irá ter muita diferença se o aparelho tem suporte ou não para essa tecnologia já que a maioria não usa seus recursos.
O Samsung Galaxy Tab 2 7.0 não tem aquela sequência pra ativar a função OTG USB tipo, configurações>configurações avançadas>ligar usb otg, tem alguma forma de fazer isso no Tab da Samsung?
Infelizmente não sei te responder já que não possuo o aparelho.